VaR

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VaR

Value at Risk

일정기간동안 일정한 확률 하에서 발생할 수 있는 최대손실 추정액을 말함. 예를 들어 5%의 &'인내수준&'하에서 10일 VaR가 5억불이라고 한다면, 10일 동안 5억불이상의 손실이 발생할 확률이 5%라는 의미이고 이는 반대로 생각하면, 10일동안 95%의 신뢰수준 하에서 최대손실액이 5억불이라는 말과 동일함. 금융기관은 최대손실규모를 분석하여 포트폴리오의 위험 노출 정도를 파악하고, 이를 바탕으로 위험에 대한 헷지 전략을 구사함